民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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